部分基金公司停发一对多产品,基金专户客户投

作者:股票论坛

  深圳商报记者 李玲

  李玲

  去年年底以来,一直业绩不佳、饱受投资者诟病的偏股型公募基金终于打了一场“翻身仗”。然而,与之境况完全相反的则是一对多专户产品。有消息称,一些大型基金公司专户一对多产品相继出现亏损,最多者甚至超过20%。记者在采访中了解到,有部分公司目前已经停发此类产品,转为仅收取管理费的通道产品。

  自降“身价”求生存

  “一对多”业绩不佳

  基金专户一对多诞生以来,赚钱效应并不明显饱受投资者诟病。记者昨日在采访中了解到,随着近期股市的不断下挫,大部分专户产品业绩也并不理想,客户投诉急剧上升。而此类产品发行也遭遇寒冬,基金公司只得修改规则,甚至出现零业绩提成、降低管理费的产品。

  华南某大型基金公司旗下一只一对多产品成立三年以来出现巨大亏损,近日不断有投资者对其进行投诉。

  客户投诉急剧上升

  据了解,该产品于2010年3月4日成立,存续期限为3年,于今年3月4日到期,期末净值0.757元,亏损24.3%,引起投资者不满。值得注意的是,在这三年中市场出现了几轮不小的反弹行情,但该产品自成立以来净值却直线向下,几乎都没有出现过反弹的迹象。

  随着股市持续走熊,专户产品业绩也难言乐观。记者从监管部门获悉,近期接到了不少关于基金专户产品的投诉,有的投资者甚至要求基金公司给予本金外加银行定期存款利率的赔偿。

  值得注意的是,这只产品在存续期内频繁更换投资经理,仅三年的时间先后有多位投资基金经理操作,其中2011年一年就三换投资经理。但换帅并没有换来优秀的业绩,截至2013年3月4日,同期的混合型公募基金的平均涨幅为-5.97%,同期的债券型公募基金的平均涨幅为13.48%,该产品的表现甚至大幅落后仓位受限的混合型公募基金。

  根据投资者自发汇总的专户一对多产品业绩表显示,目前多数此类产品均在一元面值以下,随着这两周股指的下挫,这些产品也处于下跌状态中。其中,易专招行双核1号、华夏农行成长1号等产品净值均在0.85元左右。值得注意的是,在近期的行情中,部分一对多产品跌幅甚至超过了其他普通公募基金。

  实际上,因业绩差而遭到投资者投诉的产品并非只有上述一只。某大型金融论坛中,一位投资者愤怒地表示,两年前购买了名为“中行—大成景瑞3号灵活配置2期特定多个客户资产管理计划”的一对多产品,目前已经清算,但亏损额达到20多万元。另一位购买了某排名前五位公司专户一对多的投资者则表示,购买了140万元产品,持有两年赎回时只拿回了117.6万。

  一位专户投资者表示,他购买了三只专户一对多产品。其中,华夏光大持有一年赚钱5%大,而另外两只深圳大型基金公司的产品,分别亏损8%及11%。他表示,即使是赚钱的产品,也仅比银行定期产品高一点点,收益率甚至还比不上一些银行理财产品。他愤怒地表示:“一对多产品,怎么还能叫投资者给予信任?”

  记者在采访中了解到,由于业绩不如意、难以吸引投资者,某中型基金公司已撤掉专户部门,一些早期开展专户业务的公司也已开始收缩战线。更有的基金公司放低身段“卑微”,承诺“不赚钱不计提业绩报酬”。

  深圳监管部门相关人士表示,近期确实接到了很多关于专户一对多产品的投诉,主要集中在业绩差、基金公司未及时通知产品到期申购、赎回情况等。某基金公司相关人士则表示,近期还有多位专户一对多客户来到基金公司,当面投诉业绩过差问题。

  沪上某基金公司相关人士告诉记者,目前专户类产品经常接到持有者关于业绩方面的投诉,公募专户一对多产品对发行渠道、客户的伤害都很大,有的银行现在已经减少对此类产品的发行。

  专户无奈改规则

  转战通道产品

  基金专户一对多产品在出现之初一般都提取20%的业绩报酬,仅收取少量管理费。从此前发行的一对多产品来看,所有产品都规定了固定的业绩报酬提取基准,一般是收益率在5%至10%之间,其中6%的产品占大多数。然而,专户产品的业绩报酬提取规则从去年底开始遭遇改变。

  在公募专户业务惨淡经营的同时,公募基金非公募业务管理规模却在迅速上升。业内人士表示,其中多数为仅收取管理费的通道业务,对基金公司发展实际意义很小。

  近期,上海一家基金公司发行了一款与期货公司合作的专户产品,取消了专户产品一直以来提取业绩报酬的收费模式,改为像公募基金一样只收取管理费。据透露,这只专户产品合同规定,产品期限为1年,中途不接受参与申请或退出申请,存续期间不进行收益分配。值得注意的是,这款产品并不提取业绩报酬,改为每年收取2%的资产管理费以及0.2%的资产托管费。而过去的专户管理费以0.9%到1.2%之间为主。

  基金业协会数据显示,公募基金非公募业务今年出现连续5个月环比上升。截至5月底,非公开募集资产规模占基金公司的总资产规模比例为24%,较去年底增长了约3个百分点。 从5月数据来看,5月公募基金份额环比增加了349.25亿份,资产净值较4月增加了1750.56亿元。5月基金公司的非公开募集资产较4月增加了660.72亿元。

  据业内人士透露,这很有可能是一只“通道”产品。所谓“通道”产品,即是客户、投资方向、方式都由券商、银行提供及决定,基金公司仅承担管理作用。据这位人士透露,现在基金专户一对多产品销售十分困难,虽然有基金公司相关产品今年达到了30%以上的收益率,但是大多数产品均处于赔钱状态。所以很多基金公司的产品,在募集期都难以达到最低成立线。为了继续拓展此类市场,基金公司只能转而以降低业绩提成、仅收取少量管理费来获取客户。

  某基金公司高管透露,该公司专户业务发展很快,目前总规模已经达到百亿以上,这一数字已经超过该公司公募基金管理规模。但据记者了解,这些产品中多数为通道业务,且收取的管理费并不高。

  一位业内人士透露,有的基金公司发行的此类产品,甚至操作都不由自己进行。他表示,有基金公司出让了自己的专户通道给期货公司,基金公司的专户投资经理只是挂名发行,真正操作的是期货公司。他表示,目前市场中这类产品并不在少数,基金公司仅收取少量管理费,业绩提成部分为零。

  一位私募人士介绍,目前基金公司通道业务竞争也很激烈。若基金公司不负责销售,那么将仅收取几万元的管理费。如果要求基金提供包销一部分产品,那么费率则要上升,与信托公司收费相差不多。

  记者在采访中了解到,目前大部分专户一对多产品业绩不佳,在到期后大多选择结束产品,而新发产品募集情况也较为清淡,少数基金公司开始淡出一对多专户业务。

  “目前很多中小型基金公司都在发展相对简单的通道类业务,但这些业务对基金公司的发展并没有太大作用。”一位基金分析人士表示。该人士认为,此类产品无法体现基金公司的管理、投资能力,仅仅是弱市中谋生的一种手段。并且管理费率还在迅速下降,能为基金公司带来的收入十分有限。

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